Opções de smsf trading ato

Como os SMSFs podem investir em derivativos?
Uma questão que é periodicamente colocada para conselheiros é a capacidade dos curadores do SMSF de investir usando derivativos. Existe alguma incerteza quanto à resposta. Este artigo procura fornecer orientação.
Necessidade de uma declaração de risco de derivativos.
Em primeiro lugar, há um equívoco que deve ser abordado - o equívoco de que todos os curadores da SMSF que possuem derivativos exigem uma declaração de risco de derivativos. Isso está incorreto.
Uma declaração de risco de derivativos é uma declaração que estabelece:
políticas para o uso de derivativos que incluem uma análise dos riscos associados ao uso de derivativos na estratégia de investimento do fundo; restrições e controles sobre o uso de derivativos que levem em consideração a experiência do pessoal; e processos de conformidade para garantir que os controles sejam efetivos (por exemplo, procedimentos de relatório, auditorias internas e externas e procedimentos de gerenciamento de pessoal).
Uma declaração de risco de derivativos não é necessária apenas porque um administrador da SMSF detém derivativos. Em termos gerais, de acordo com a regra 13.15A do Regulamento de Supervisão (Regulamentação) de 1994 (Cth), só é necessário se:
O administrador da SMSF deseja dar um encargo (isto é, uma hipoteca, garantia ou outro encargo) sobre seus ativos; e essa cobrança é dada para cumprir as regras de um "órgão aprovado" (por exemplo, a Bolsa de Valores da Austrália ou a Bolsa de Valores americana).
Existem muitos tipos de derivativos que não envolvem cobranças sobre os ativos do SMSF. Por exemplo, o Comissário de Tributação discute contratos de diferença que não envolvem cobranças na ATO Interpretative Decision ATO ID 2007/56. Tais contratos de diferença também não exigem uma declaração de risco derivado.
Além disso, um acordo de empréstimo de recurso limitado para imóveis não exigiria uma declaração de risco de derivativos (porque não há cobrança para cumprir as regras de um órgão aprovado).
Declaração de gerenciamento de risco v declaração de risco de derivativos.
Existe alguma confusão quanto à diferença entre uma declaração de gerenciamento de risco e uma declaração de risco de derivativos.
Não existe diferença substancial entre os dois. Simplesmente, as declarações de gerenciamento de riscos eram anteriormente o termo para declaração de risco derivado. Este nome mudou com efeitos a partir de 1 de julho de 2004. A mudança ocorreu para:
evite qualquer confusão potencial entre o termo & # 8216; declaração de gerenciamento de riscos & # 8217 ;, como foi designado anteriormente, e uma estratégia de gerenciamento de risco # 8217; preparado de acordo com a seção 29H ou & # 8216; plano de gerenciamento de risco & # 8217; preparado de acordo com a seção 29P [da Lei de Supervisão (1993) (Cth).
Consequentemente, aqueles que não desejam soar como "velhos amigos de fuddy" devem usar o termo declaração de risco de derivativos.
O que os reguladores dizem.
A APRA concorda que os derivativos podem desempenhar um papel em um portfólio adequadamente diversificado. Eles apresentaram suas opiniões no Prudential Practice Guide SPG 200. Importante, o APRA afirma que eles consideram:
a exposição líquida do fundo a uma classe de ativos fora dos limites estabelecidos na estratégia de investimento do fundo. (A exposição líquida é exposição levando em consideração a exposição física e derivada); o risco envolvido para que todo o portfólio esteja fora do que o administrador considerou apropriado quando desenvolveu e aprovou a estratégia de investimento do fundo; o fundo que possui derivados não cobertos; e o portfólio total do fundo sendo "orientado" através de derivativos para contornar as limitações impostas pelos ss. 67, 95 e 97 da Lei do SIS sobre empréstimos.
Naturalmente, APRA não é o regulador de SMSFs. O Comissário da Tributação é o regulador do SMSFs. No entanto, o Comissário não divulgou nada tão diretamente no ponto como o guia da APRA. Além disso, o Comissário geralmente tenta ser consistente com o APRA. Assim, os comentários da APRA devem ser levados em consideração.
O que a legislação diz.
Além das declarações de risco de derivativos (como já discutido), a legislação amplamente não aborda expressamente os derivativos.
No entanto, a Lei de Fiscalidade (Fiscalidade) 1993 (Cth) da Secretaria de Pensões consagrou certas obrigações e regras de direito geral na seção 52 (2) e estas não podem ser excluídas pela escritura de confiança. Um desses deveres é:
para exercer, em relação a todos os assuntos que afetam a entidade, o mesmo grau de cuidado, habilidade e diligência como pessoa prudente ordinária exercitaria ao lidar com propriedade de outro para quem a pessoa se sentiu moralmente obrigada a fornecer.
Isso levanta a questão do grau necessário de cuidado, habilidade e diligência. O caso seminal em ponto afirma que (King v Talbot (1869) 40 NY 76):
It & # 8230; não segue, porque, porque os homens prudentes podem, e muitas vezes fazem, conduzir seus próprios assuntos com a esperança de se enriquecer e, nesse caso, arriscam aventuras que julgam esperançosas, os curadores podem fazer o mesmo; a preservação do fundo e a obtenção de uma renda justa a partir daí, são os principais objetivos da criação da própria confiança, e devem ser considerados principalmente.
Embora este seja um caso dos EUA e não faça parte da lei australiana, foi citado com a aprovação dos juízes australianos e incorporado à lei australiana. Veja, por exemplo, ASIC v AS Nominees Limited [1995] FCA 1663 [42].
Por conseguinte, de forma indireta, a legislação e a jurisprudência chegam a uma conclusão similar à APRA. Ou seja, a retenção de derivados em um SMSF é permitida para fins como proteção contra riscos. No entanto, eles não devem ser usados ​​para fins especulativos e "propósitos especulativos" cobrem muitos propósitos!
Riscos para os conselheiros.
Às vezes, ao apresentar aos planejadores e contadores financeiros, peço aos participantes que levantem as mãos se tiverem clientes que investem usando derivativos. Um grande número de mãos são levantadas. Então peço que as mãos permaneçam se eles têm clientes que ganham dinheiro investindo usando derivativos. Muitas vezes quase nenhuma mão permanece levantada.
Consequentemente, há uma chance justa de que um beneficiário do fundo possa estar desapontado com o desempenho de investimento do SMSF onde se utilizam derivativos.
O beneficiário poderia procurar trazer uma ação. A causa da ação pode ser que o administrador não tenha exercido o grau de atenção, habilidade e diligência necessários, mantendo derivativos para não se proteger, mas sim especular.
Em um SMSF, é incomum para os beneficiários processar curadores, pois são muitas vezes um e o mesmo. No entanto, é possível que um beneficiário processe um terceiro (por exemplo, o planejador financeiro) se determinados critérios forem atendidos (Barnes v Addy (1874) LR 9 Ch App 244, 251-2). Um desses conjuntos de critérios é o seguinte:
violação de dever, mesmo que uma violação totalmente "honesta" (por exemplo, especular usando derivativos); algum ato de assistência ou participação (por exemplo, o planejador financeiro informa sobre os derivativos); e conhecimento da violação do dever fiduciário (por exemplo, o planejador financeiro conhece os derivativos).
Observe que os beneficiários de SMSFs são uma classe muito ampla. Eles incluem não apenas membros, mas também quem pode beneficiar um dia. Isso pode incluir filhos e netos de membros. Ver Kafataris v Vice-Comissário de Impostos (2008) 172 FCR 242.
O planejador financeiro tem o administrador de um SMSF como cliente; e o administrador detém derivativos para qualquer coisa que possa ser vista como especulação;
O planejador financeiro corre o risco de ser processado por uma grande classe de pessoas.
Há alguma jurisprudência que sugere que, mesmo que um SMSF ganhe dinheiro, se um investimento baseado em uma teoria do portfólio moderno totalmente diversificado tivesse feito mais dinheiro, os beneficiários podem processar a diferença. Veja Re Mulligan (Falecido) [1998] 1 NZLR 481 e Nestlé v National Westminster Bank plc [1993] 1 WLR 1260.
Conclusão.
É possível que os curadores do SMSF detenham derivativos. No entanto, os derivados só devem ser utilizados de forma conservadora e não para fins como a especulação. Se um planejador financeiro tiver um cliente que deseje especular o uso de derivativos, isso irá expor o planejador financeiro ao risco.
Este artigo é apenas para informações gerais e não deve ser invocado sem primeiro procurar aconselhamento de um profissional devidamente qualificado.
Data de download: 12/01/2018 Copyright e cópia; DBA Lawyers Pty Ltd.
Como um escritório de advocacia DBA Lawyers Pty Ltd não tem licença para fornecer aconselhamento sobre produtos financeiros ao abrigo da Lei das Sociedades por Ações de 2001 (Cth).

SMSFs: as opções de compra estão corretas, e até às vezes CFDs.
P: Um SMSF pode comprar / vender opções de chamada / colocação? Eu entendo que CFDs não são permitidos porque viola a cobrança sobre a regulamentação de ativos. No entanto, é verdade que as opções são derivativos e ao dar as ações como uma garantia (quando se escrevem opções) para a Câmara de Opções, ela será tratada de forma diferente (uma isenção), desde que o SMSF tenha uma declaração de gerenciamento de risco de derivativos?
R: Antes de responder sua pergunta sobre opções, preciso esclarecer seus comentários sobre contratos de diferença (CFD). Em certas circunstâncias, o Australian Tax Office indicou que os CFDs são investimentos permitidos para super-fundos autogestionados (SMSFs), desde que o dinheiro seja usado como garantia para quaisquer pagamentos de margem no contrato, em vez de usar os ativos do fundo como garantia. Agora, na minha opinião, o dinheiro é um recurso de fundo e estou surpreso que o ATO tomou essa visão em CFDs, mas aí você o possui, embora eu estivesse seguindo de perto os pontos de vista da ATO se alguém estiver considerando usar CFD dentro seu SMSF.
Em resposta à sua pergunta sobre as opções: Derivados, como opções, são investimentos permitidos para um SMSF, sob determinadas condições, incluindo:
garantindo que a estratégia de investimento do fundo (e escritura de confiança) permita que o SMSF compre opções e o fundo possui uma declaração de risco derivada, que é uma declaração que explica as políticas de gerenciamento de risco do SMSF quando se utilizam derivativos.
Na maior parte, as opções são usadas como uma ferramenta de hedge para minimizar a volatilidade de um portfólio de investimentos, embora alguns investidores usem as opções como uma pura ferramenta de negociação com fins lucrativos.
Qualquer administrador de SMSF que considere usar opções dentro de um portfólio de SMSF seria sábio para confirmar o uso desses instrumentos com a ATO e / ou com o assessor do fundo.
Nota: Qualquer pessoa que considere derivados dentro de um super fundo também deve ler o Regulamento 13.15A do Regulamento de Supervisão (Setor de Superinvolvimento) de 1994, para obter alguns antecedentes sobre o uso de garantias e derivativos.
O que os reguladores dizem sobre CFDs?
ATO: A ATO diz: "Tenha muito cuidado ao celebrar contratos para esses produtos que eles não permitem a cobrança de um ativo de fundo, por exemplo, quando os ativos do fundo são depositados com o provedor para chamadas de margem. & Rdquo; Você pode ler mais sobre a visão do ATO em SMSFs e CFDs, verificando as seguintes decisões interpretativas da ATO:
ATO ID 2007/56. Superannuation Self Managed Superannuation Funds: contratos de diferenças (CFDs) & ndash; nenhum recurso de fundo depositado no provedor CFD ATO ID 2007/57. Superannuation Self Managed Superannuation Funds: contratos de diferenças (CFDs) & ndash; recursos do fundo depositados no provedor CFD & ndash; sobre os recursos do fundo.
ASIC: The Australian Securities & amp; Investments Commission afirma que os CFDs não são um produto simples. Trading CFDs é complexo por várias razões:
Os CFDs podem parecer semelhantes aos investimentos mainstream, como as ações, mas são muito diferentes. CFDs não são padronizados e todos os provedores CFD têm seus próprios termos e condições. É muito difícil avaliar os riscos de contraparte envolvidos na negociação com qualquer fornecedor de CFD. Alavancar significa que pequenos movimentos do mercado podem ter um grande impacto no sucesso de seus negócios. CFDs dependem das condições do mercado para o ativo subjacente, mesmo que você não esteja realmente negociando o ativo subjacente. & Rdquo;
A ASIC também adverte os investidores que, além de entender como os CFDs funcionam, você também precisa de uma boa compreensão dos riscos de negociação de CFDs. A ASIC publicou um guia para CFDs explicando os prós e os contras e como funcionam os mercados CFD.
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Posso trocar opções trocadas no meu SMSF?
Com as atrativas concessões fiscais em SMSFs, alguns curadores estão procurando investir em derivados complexos dentro de seu SMSF em uma tentativa de aumentar suas economias de aposentadoria. Uma das práticas de investimento que vimos é o uso de opções trocadas dentro de um SMSF.
O que são opções trocadas?
As opções negociadas em bolsa, como o nome sugere, são opções listadas em uma troca, e muitos investidores preferem esse tipo de opção dado ter contratos padronizados ao contrário do & # 8216; no balcão # 8217; opção, o que cria alguma incerteza para o investidor.
Os fiduciários do SMSF podem investir em opções negociadas em bolsa, desde que sejam cumpridos alguns requisitos. Esses incluem:
O investimento em opções negociadas em bolsa deve ser permitido na estratégia de investimento do fundo; Se for exigida uma cobrança sobre um ativo do fundo em relação a uma opção negociada em bolsa, deve ser para cumprir as regras de uma troca aprovada e o SMSF também precisará de uma declaração de risco derivada no lugar. A declaração de risco derivado detalha as políticas do fundo para derivativos, o risco associado a elas e os controles / procedimentos em vigor para a gestão da negociação de derivativos. O fiduciário do SMSF deve cumprir os parâmetros da declaração de risco derivado, além dos requisitos contidos na estratégia de investimento.
Existem regras específicas para usar opções trocadas no meu SMSF?
As opções negociadas no câmbio são geralmente usadas como uma ferramenta de hedge para minimizar o impacto das flutuações em uma carteira de investimentos. Embora não existam regras específicas sobre o uso de opções negociadas em bolsa na legislação de aposentadoria, os curadores precisam ser cautelosos em suas atividades de negociação que respeitam os deveres impostos aos curadores sob a lei de confiança em geral.
Isso inclui os curadores:
Exercer o mesmo grau de cuidado, habilidade e diligência como uma pessoa prudente ordinária em relação com a propriedade de outro para quem a pessoa se sentiu moralmente obrigada a fornecer; Execute os deveres do administrador e exerça os poderes do administrador no melhor interesse dos beneficiários.
Isso geralmente é interpretado como implicando que os curadores não devem usar opções negociadas em bolsa para fins especulativos. A especulação em relação ao comércio de derivativos pode ter um significado bastante amplo; no entanto, geralmente é considerado como tendo incluído um ou mais dos seguintes itens:
A exposição líquida do fundo a uma classe de ativos fora dos limites da estratégia de investimento; O risco total do portfólio está fora dos requisitos da estratégia de investimento; O fundo que possui posições derivadas descobertas; ou o portfólio total do fundo é # 8216; ajustado & # 8217; através de derivativos para contornar as regras de empréstimo.
Outro fator importante ao considerar as opções negociadas em troca em um SMSF é a tributação. No passado, os comerciantes de opções de SMSF incluíram ganhos na negociação de opção em renda avaliável e, por sua vez, perdas tratadas como deduções que poderiam ser compensadas contra a receita de outro fundo (como juros ou dividendos).
No entanto, a ATO confirmou que os ganhos em opções negociadas em bolsa devem ser tratados como ganhos de capital e quaisquer perdas com opções negociadas em bolsa serão tratadas como perdas de capital. Isso significa que se o fundo não tiver ganhos de capital no exercício, as perdas decorrentes da negociação cambial serão negociadas em compensação contra futuros ganhos de capital.
Aquila Super é um dos maiores e mais experientes prestadores de serviços SMSF da Austrália, auxiliando curadores, contadores e planejadores financeiros em toda a Austrália. Para obter ajuda para entender e gerenciar um SMSF, entre em contato conosco hoje.

SMSFs e Share Trading & # 8211; CGT e Trading Stock.
De vez em quando, há uma discussão sobre se um SMSF pode estar no negócio de negociação de ações. Há duas razões para essa discussão,
1 - se o SMSF estiver no negócio isso viola o Sole Purpose Test, e 2 - se o SMSF estiver no negócio de negociação de ações ao invés de investir em ações, o fundo pode exigir deduções por perdas contra outros rendimentos.
A questão Sole Purpose é um tópico para outro dia, no entanto, há uma resposta para a segunda pergunta, ou realmente a resposta é discutida, já que a legislação não permite (com algumas exceções) SMSFs reivindicar deduções por perdas em investimentos na conta de receita.
A seção 295.85 da ITAA 97 aplica-se a SMSFs, juntamente com outros tipos de fundos de aposentadoria. O efeito desta seção é excluir uma série de outras seções de se candidatarem a um evento CGT, incluindo:
No entanto, as seções excluídas podem ainda se aplicar ao evento se ele atende a uma das exceções - é "atribuível a flutuações da taxa de câmbio" ou o ativo é um dos seguintes:
"Debenture stock, caução, debênture, certificado de direito, letra de câmbio, nota promissória ou outra garantia;" "depósito com banco, sociedade de construção ou outra instituição financeira"; "empréstimo (garantido ou não)"; algum outro contrato sob o qual uma entidade é passível de pagar um montante (quer a responsabilidade seja garantida ou não) "ou o evento é desconsiderado por uma das seções contidas no quadro em s295.85:
Você notará o item 5 - estoque comercial, o que significou que, se um SMSF possuía ações ou outros investimentos como ações negociadas do que os ganhos / perdas poderiam ser tratados na conta de receita em vez de nas provisões da CGT. No entanto, isso foi alterado pela Lei sobre as leis tributárias (2018 medidas nº 1) de 2018, embora as novas regras se apliquem a partir da data e hora do Orçamento Federal de 2018.
Essas mudanças foram feitas como resultado da tentativa de super fundos de aproveitar as perdas do GFC, conforme observado no EM para a Lei:
"No entanto, durante a recessão econômica recente, várias entidades de aposentadoria procuraram, pela primeira vez, tratar algumas de suas ações como estoque comercial".
"2.6 Algumas entidades procuraram tratar algumas ações como ações negociadas para usar as perdas realizadas em relação a essas ações contra a receita não-CGT (como dividendos ou juros), apesar dos anos de renda anteriores.
usando as provisões CGT para ações em que um ganho foi feito para se beneficiar do desconto da CGT ".
"2.7 Esta prática cria uma incerteza potencial em relação ao tratamento tributário apropriado de ganhos e perdas resultantes da venda de ações de propriedade de entidades de aposentadoria. Isso criou a necessidade de alterar a lei para reduzir a ambigüidade atual em torno da aplicação das provisões para estoque comercial ".
O efeito desta alteração é que certos ativos são excluídos da definição de estoque de negociação (na ITAA 97 s70.10), essas exclusões estão contidas em s275.105 e incluem:
Ações Participação em capital sem participação em uma empresa Uma unidade em uma garantia de unidade A opção A ou um direito de adquirir um dos outros ativos listados em s275.105.
Embora o s275.105 liste um interesse da dívida ou o acordo financeiro da Div 230 como excluído do efeito da seção.
Houve várias decisões da ATO relativas à aplicação das disposições da CGT aos SMSFs, incluindo:
ATO ID 2009/92 - Imposto de renda de aposentadoria: tratamento fiscal de perdas realizadas por um SMSF de acordo com a alienação de ações.
ATO ID 2018/7 - Imposto sobre o rendimento Fundos de aposentadoria autogestionados: tratamento fiscal de contratos de futuros.
ID ATO 2009/10 - Fundos de aposentadoria autogativos de imposto de renda: opções negociadas em bolsa - tratamento fiscal de prêmios a receber.
ID de ATO 2009/111 - Imposto de Renda Fundos de aposentadoria autogeridos: opções negociadas em bolsa - tratamento fiscal de prémios a pagar.
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Opções de Smsf ato
Você pode investir ou negociar derivados (opções e futuros) em seu SMSF?
Com o crescimento tanto na negociação de derivativos como nos SMSFs na última década, a questão inevitável foi levantada sobre se os derivados podem ser negociados dentro de um Fundo Super Próprio (SMSF) e, em caso afirmativo, em que restrições ou parâmetros?
Os derivados geralmente são permitidos em SMSFs sob o Ato SIS?
Para chegar a uma conclusão sobre a questão acima, precisamos definir quais derivativos estão sob o ato do SIS e, em seguida, procurar as seções do ato que possam restringir seu uso. Definições & ndash; de acordo com o ato do SIS, derivado significa & ldquo; um ativo ou passivo financeiro, cujo valor depende ou seja derivado de outros ativos, passivos ou índices & rdquo ;. Um contrato de derivativos significa & ldquo; um contrato de opção ou contrato de futuros relativo a qualquer direito, responsabilidade ou coisa & rdquo ;.
Então, basicamente, estamos olhando os instrumentos comumente conhecidos como opções e futuros. SIS Act & ndash; Esta é a Lei de Supervisão da Indústria de Superancipação (SIS), o corpo da lei de aposentadoria. O ato do SIS realmente prescreve muito poucas restrições sobre exatamente o tipo de investimentos que os curadores podem participar, no entanto, é bastante prescritivo na forma como os investimentos podem ser estruturados. No que diz respeito aos produtos derivados, a principal questão é o facto de alguns contratos de derivados terem uma margem ou um requisito de garantia e, por conseguinte, podem estar sujeitos ao Regulamento 13.14. Ou seja, o administrador não deve cobrar, ou em relação a, um ativo do fundo.
No entanto, existe uma exceção quando se trata de derivativos. O Regulamento 13.15A estabelece que um administrador fiduciário pode cobrar um ativo do fundo se:
- a cobrança é dada em relação a um contrato de derivativos.
- a cobrança é dada para cumprir as regras de um órgão aprovado (como a câmara de compensação das opções)
- o fundo implementou uma estratégia de risco derivada.
- o investimento a que se refere a cobrança é feito de acordo com a estratégia de risco de derivativos.
O que é necessário para permitir a utilização de derivativos no seu SMSF?
Embora tenhamos satisfação acima de que os derivados são permitidos em um SMSF no que diz respeito ao Ato do SIS, ainda existem algumas coisas que os curadores precisam ter no lugar para serem totalmente compatíveis ao usar derivativos em seu próprio SMSF. Isso inclui verificar a escritura de confiança e ter uma Declaração de Risco de Derivativos e uma Estratégia de Investimento Escrita que descreve o uso de derivativos.
Escritura de confiança.
Sua ação de confiança é basicamente as regras de seu fundo. Para que você faça qualquer coisa em seu fundo, sua ação de confiança precisa permitir isso. Então, o primeiro passo é procurar sob o & ldquo; Investments & rdquo; seção de sua ação, e veja se ela permite o investimento em derivativos. A maioria das ações deve, mas nunca assumir. Você sempre precisa verificar.
Declaração de Risco de Derivativos.
Conforme mencionado acima em relação à regra 13.15A, é necessária uma Declaração de Risco de Derivativos (e deve ser cumprida), onde os curadores estão celebrando contratos de derivativos em que é realizada garantia (ou seja, margem) que dá origem a uma taxa sobre um ativo da fundo. Isso se aplica a todos os contratos de futuros e & ldquo; vender para abrir & rdquo; contratos de opções. Este documento segue um formato específico e exige que algumas informações específicas sejam incluídas. Os membros da Revisão do SMSF têm acesso à nossa demonstração de risco de derivativos de amostra para usar como desejam.
Estratégia de Investimento Escrita.
Isso define a estratégia de investimento para o fundo e deve incluir como os derivativos serão usados. As derivadas não devem ser tratadas como uma classe de ativos separada, mas sim como parte da exposição à classe de ativos a que o derivativo se relaciona. Embora isso pareça lógico, ele levanta a questão de como medir a exposição de um contrato derivado. A estratégia de investimento por escrito estabelece os parâmetros da classe de ativos (por exemplo, ações de 30% a 70%) para um SMSF, e é tomado que os curadores gerenciarão os ativos do fundo para se conformarem com esses parâmetros. Portanto, ao inserir um contrato de derivativos, os curadores precisarão calcular a exposição que o contrato derivado adiciona à classe de ativos relevante, garantindo que permaneça dentro dos parâmetros estabelecidos.
A questão é, portanto, como medir a exposição? Sem uma diretriz clara sobre esta questão do regulador ou no ato do SIS, um método comum a utilizar é levar o cálculo da exposição à classe de ativos de uma posição derivada para ser o mesmo que usado para a avaliação do posição, da seguinte forma:
Ligar ou colocar opções para abrir: o lucro ou a perda atualizado atual da posição aberta.
Para todos os contratos de futuros a serem abertos: O lucro ou a perda atualizado atual da posição aberta.
Um ponto da ATO.
Após discussões com o regulador dos SMSFs (ATO), ficou claro que a principal questão que eles têm com curadores usando derivativos em um SMSF (além de ter toda a documentação acima) é poder mostrar conformidade com a regulamentação 4.09 do SIS, conforme abaixo:
4.09 (2) [Considerações na formulação de estratégia]
O administrador da entidade deve formular e dar efeito a uma estratégia de investimento que atenda a todas as circunstâncias da entidade, inclusive em particular:
(a) o risco envolvido na realização, detenção e realização, e do provável retorno dos investimentos da entidade, tendo em conta seus objetivos e os requisitos esperados de fluxo de caixa;
(b) a composição dos investimentos da entidade como um todo, incluindo a extensão em que são diversos ou envolvem exposição da entidade a riscos decorrentes de diversificação inadequada;
(c) a liquidez dos investimentos da entidade, tendo em conta os requisitos esperados de fluxo de caixa;
(d) a capacidade da entidade de cumprir suas responsabilidades existentes e futuras.
Um ponto final. Você não pode executar um negócio dentro de um SMSF, portanto, o comércio de derivativos não deve ser na forma de um negócio onde as deduções de negócios típicas estão sendo reivindicadas ou saldos retirados.
Derivadas são um investimento legítimo e permitido dentro de um SMSF, no entanto, para a plena conformidade, você precisará:
& middot; Uma escritura de confiança que inclui contratos de derivativos como investimento permissível.
& middot; Uma Declaração de Risco de Derivativos se a margem ou garantia for necessária (ou seja, futuros e & lsquo; vender para abrir & rsquo; opções)
& middot; Uma Estratégia de Investimento Escrita que inclui o uso de derivativos. Os curadores também devem ser capazes de mostrar que foi formulado no que diz respeito à regra 4.09 (2) (acima).
& middot; Para garantir que, quando os contratos de derivativos são abertos, a exposição é calculada e alocada para a classe de ativos relevante, e está dentro dos fundos & rsquo; parâmetros da classe de ativos conforme indicado na estratégia de investimento.
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