Futurário Calendário espalhado.
Calendário do Futuro - Definição.
Futures Calendar Spread são spreads de futuros que são simultaneamente contratos de futuros longos e curtos de diferentes meses de entrega.
Futures Calendar Spread - Introdução.
Qual é a propagação do calendário futuro?
Calendários Futuros As estratégias são quaisquer estratégias de futuros consistentes em contratos de futuros de diferentes meses de vencimento no mesmo subjacente em uma única posição. Futures Calendar Spreads são projetados para lucrar com a diferença na taxa de movimento entre contratos de futuros de curto prazo e contratos de futuros de longo prazo e, portanto, são posições muito menos voláteis do que posições de futuros definitivas.
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Como Futures Calendar Spreads Beneficio?
Em vez de serem especulações diretas no preço do ativo subjacente, os spreads do calendário de futuros realmente especulam sobre a relação de preço entre os contratos de futuros a curto e longo prazos. Em vez de beneficiar apenas quando o preço do activo subjacente se move em uma única direção, os spreads do calendário de futuros podem lucrar com até cinco cenários diferentes através dos vários movimentos de preços relativos entre contratos de futuros a curto e longo prazos.
Vantagens do Futures Calendar Spreads.
Futures Calendar Spreads tem as seguintes vantagens em relação a posições abertas de futuros:
Os spreads do calendário de futuros exigem uma margem muito menor do que as posições definitivas devido ao fato de que o movimento em um contrato futuro é coberto por um contra-movimento em outro contrato de futuros, resultando em uma volatilidade geral muito menor. A menor margem leva não só ao maior retorno do capital, mas também permite a participação de comerciantes de futuros com pequenas contas.
Devido ao contramovimento nos contratos de futuros envolvidos, a volatilidade da posição geral é muito menor e são menos propensos a mudar em grandes quantidades, mesmo quando o preço dos contratos de futuros subitamente surge em uma direção. Isso leva a um comércio mais seguro e mais tempo de reação se os fundamentos da mudança de mercado de repente.
À medida que os spreads do calendário de futuros podem lucrar com mais do que apenas movimentos no preço do ativo subjacente, os spreads do calendário de futuros de negociação podem ser mais gratificantes para os comerciantes de futuros da Skilfull, pois não são meras chances de realizar especulações no movimento direcional único no preço do subjacente de ativos.
Como os Calendários Futuros podem ser Negociados.
Os spreads do calendário de futuros podem ser negociados a longo prazo, mantendo até o vencimento dos contratos de futuros de curto prazo ou longo prazo, ou mesmo daytraded em ativos mais voláteis. A relação de preços de contratos de futuros a curto e longo prazos pode mudar várias vezes em um dia tornando-o extremamente gratificante para comerciantes tecnológicos inteligentes.
Como negociar futuros usando uma propagação do calendário.
Por NinjaTrader | 19 de outubro de 2017.
Um spread de calendário é uma estratégia de negociação na medida em que o comerciante compra e vende dois contratos com diferentes datas de vencimento do mesmo instrumento financeiro ao mesmo tempo. Este comércio destina-se a permitir que o comerciante se beneficie potencialmente da diferença de preço entre as duas datas de vencimento.
Futuros de negociação por meio da execução de um spread de calendário é único, que pode ser implementado passo a passo ou simultaneamente.
Troque o preço do contrato Diferença no Futuro.
Dois contratos de futuros do mesmo instrumento financeiro, mas com diferentes datas de vencimento ou de rolagem, geralmente têm preços atuais que não são os mesmos. Isso pode ser atribuído a muitas variáveis, incluindo: sazonalidade, eventos geopolíticos, temporada de lucros e muito mais.
Abaixo está um gráfico de dois contratos de futuros WTI Crude Oil (CL) com duas datas diferentes de expiração ou rolagem:
Essa diferença de preço pode potencialmente ser usada como base de uma estratégia de negociação de futuros de spread do calendário. Cada contrato que compõe a posição comercial de ser longo e curto dois contratos de vencimento diferentes é chamado de "perna".
Por exemplo, um comerciante compra um termo próximo e vende um contrato de futuros que expira ou "rola" em uma data posterior. O comerciante pode potencialmente se beneficiar da diferença de preço entre os dois contratos. Quanto maior a diferença de preço entre os dois contratos, maior a oportunidade de se beneficiar da negociação de futuros on-line.
Hedge Against Futures Contract Price Change.
Além de inserir uma posição "longa", os comerciantes de futuros também podem vender um contrato de uma data de validade posterior para proteger ou "proteger" contra risco potencial. Ao vender um contrato de futuros depois de comprar ou adicionar uma "perna" à sua posição pretendida, os comerciantes podem limitar a quantidade de risco a que estão expostos.
Se o mercado diminui, um comerciante poderia "cobrir" sua posição vendendo ou "shorting" um contrato de futuros do mesmo instrumento financeiro, mas de uma data de vencimento posterior. Além de proteção contra risco de queda potencial, o comerciante poderia potencialmente se beneficiar da mudança de direção do mercado também.
Quando o calendário de negociação se espalha, é importante observar o risco se o spread se mover contra sua posição. Tenha sempre em mente que implementar um spread de calendário não garante um comércio benéfico. Tal como acontece com qualquer estratégia de negociação, os spreads de calendário envolvem risco que deve ser gerenciado. Além disso, como você abriria um comércio secundário para completar o spread, as comissões e taxas também se aplicariam a este comércio.
Como um corretor de negociação de futuros premiado, o NinjaTrader oferece comissões de descontos profundas e suporte inigualável. Baixe o NinjaTrader gratuitamente hoje para começar a construir sua estratégia de propagação do calendário!
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Negociação espalhada: truques do comércio.
Nos mercados voláteis e às vezes incertos de hoje, os comerciantes que procuram uma maneira de se proteger devem considerar usar o spread trading. Um spread é comprar um contrato de futuros e vender um contrato de futuros relacionado para lucrar com a mudança no diferencial dos dois contratos. Essencialmente, você assume o risco na diferença entre dois preços contratuais em vez do risco de um contrato de futuros definitivo. Existem diferentes tipos de spreads e diferentes métodos para usar cada um.
Os spreads do calendário são feitos simultaneamente comprando e vendendo dois contratos para a mesma mercadoria ou opção com diferentes meses de entrega. Esses spreads podem ser apenas o processo mecânico de manutenção de uma posição longa ou curta por meio de um período de rodagem quando o contrato da parte da frente ou do local sai do quadro ou coloca uma posição projetada para beneficiar de uma mudança no diferencial. Quanto mais longe você chegar no tempo, mais volatilidade você compra no spread. O Grupo CME oferece opções de propagação do calendário em milho, trigo, soja, óleo de soja e farelo de soja (veja a seção 'Conhecer suas opções'). Os spreads do calendário são populares nos mercados de grãos devido à sazonalidade no plantio e na colheita. Por exemplo, para o milho, em um spread do calendário de julho a dezembro, você está vendendo a safra antiga (contrato de julho com base principalmente na remessa da temporada de crescimento anterior) e comprando a nova safra (contrato de dezembro com base na temporada de crescimento atual) (ver & ldquo; Out with the old, in with the new & rdquo;).
Alternativamente, você pode executar um spread Dec-Julho, vendendo a nova safra e comprando a safra antiga. Você também pode negociar um spread durante todo o ano, negociação de dezembro a dezembro. Para o trigo, você pode fazer um comércio espalhado para dezembro-julho, julho-dezembro ou julho-julho; e para soja de julho a novembro (safra anterior / nova safra), janeiro-maio, novembro e novembro-novembro.
Em um spread de calendário de opções, você está essencialmente comprando tempo e vendendo o mês da frente, ou um débito líquido, explica Joe Burgoyne, diretor de marketing institucional e de varejo no Conselho de Indústria de Opções. & ldquo; O benefício disso é que você tem a decadência do tempo ou a erosão funcionando a seu favor como a opção do mês da frente que você está reto se aproxima da expiração, & rdquo; ele diz, acrescentando que você deve executar a greve onde você antecipa que o subjacente está no vencimento porque o valor ótimo da propagação é quando o futuro está em breve no vencimento.
& ldquo; [A calendar spread] é uma longa propagação de volatilidade. Você é uma longa volatilidade, então faz sentido para um investidor ter algum senso de onde os níveis de volatilidade estão nessas duas opções, especialmente aquele que você está comprando mais adiante no tempo, porque isso vai ser um pouco mais sensível a volatilidade do que o mês da frente, que é mais sensível ao aspecto da erosão, & rdquo; Burgoyne diz.
Nos mercados de commodities, no entanto, muitos dos pressupostos fundamentais do comércio de spread foram virados de cabeça para baixo pelo surgimento de fundos de commodities apenas longos. Esses fundos comparados com vários índices de commodities mantêm um viés único e rooteiam essas posições em um tempo predeterminado com base no prospecto do índice. O S & amp; P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) rola suas posições no quinto a nono dia útil do mês anterior à expiração.
Como os fundos comparados com esses índices tornaram-se tão grandes - as posições em algumas commodities agrícolas excedem a transição total do ano anterior - a natureza de certos spreads mudou. Por exemplo, nos mercados sazonais de alta, os contratos do mês da frente tradicionalmente superariam mais os contratos, mas devido ao tamanho do rolo onde grandes volumes do mês da frente estão sendo vendidos e posições longas estão sendo lançadas para o próximo mês, isso mudou. Houve casos em que o que seria considerado um & ldquo; bull spread & rdquo; (comprando o primeiro mês e vendendo o contrato para além) perdeu dinheiro durante um mercado de touro por causa do & ldquo; Goldman roll. & rdquo;
Para combater este efeito, muitos comerciantes entraram em & ldquo; spread de urso & rdquo; (vendendo o mês da frente e comprando o contrato adicional) antes dos índices & rsquo; períodos de rodagem na esperança de aproveitar os fluxos de dinheiro. Isso muitas vezes tem sido efetivo, mas apresenta um problema se surgir uma séria questão de fornecimento, empurrando o contrato do mês local mais alto. Isso aconteceu em setembro de 2006, custando a espalhar os habitantes locais no poço de trigo no Chicago Board of Trade em excesso de US $ 100 milhões por algumas estimativas.
A conclusão é que algumas relações tradicionais mudaram e os comerciantes precisam estar cientes da atividade do fundo ao entrar em posições espalhadas.
Blog de treinamento SMB.
Como negociar o spread do calendário: Estratégia de negociação de opções para renda.
Nós discutimos a definição de duas opções de estratégias de negociação de renda antes: o curto spread vertical e o condor de ferro.
Neste artigo, gostaríamos de apresentá-lo a outra estratégia de opções denominada "propagação do calendário", que também é conhecida como "propagação do tempo". Como o spread vertical curto, ao empregar a estratégia de spread do calendário, estamos vendendo uma opção e protegendo-a com outra opção. No caso do spread vertical, o contrato de opção que vendemos é mais caro do que a opção que estamos comprando e é por isso que estes também são chamados de spreads de crédito.
Ambos os contratos de opções expiram na mesma data em que estão na mesma série de expiração da opção. Com o spread do calendário, porém, vamos vender um contrato de opção e protegê-lo usando outra opção com o mesmo preço de exercício, mas em um ciclo de validade posterior. Nesse caso, porque estamos vendendo uma opção de termo mais próxima que é menos dispendiosa do que a opção que compramos (porque a opção de prazo posterior no mesmo preço de exercício sempre terá mais tempo do que o contrato de opção de prazo mais próximo com o mesmo preço de exercício ) isso seria feito com um débito.
O spread do calendário, portanto, tem algumas semelhanças com a estratégia de chamada coberta em que você possui uma ação e, em seguida, vende a opção de compra de ATM para essa ação "contra" suas partes longas. No caso de uma estratégia de spread de calendário, estamos usando a opção mais datada em vez do estoque.
Vejamos um exemplo.
Para efeitos desta ilustração, a IBM está negociando a US $ 200. Para configurar um spread spread do calendário, venderíamos a opção de 30 dias por US $ 4,00 e depois compramos a opção de 60 dias no mesmo preço de exercício por US $ 6,50. Assim, nosso custo seria $ 2.50 ou $ 250 no total. Esse custo é todo o nosso risco no comércio. O melhor cenário para nós, se mantivéssemos o comércio até a opção de 30 dias expirar, seria para a IBM permanecer em US $ 200.
Se tudo fosse o mesmo, nossa opção de 30 dias seria inútil e nossa opção de 60 dias teria 30 dias para expirar e valeria aproximadamente US $ 4,00 de acordo com modelos de avaliação de opções padrão. Então, faremos um lucro de US $ 1,50 em um investimento de US $ 2,50 ou retorno de 60%. No entanto, este é apenas um exemplo e não um plano comercial recomendado. Um plano de comércio de opções típicas para renda pode incluir apenas uma fatia do retorno potencial de 60%, talvez saindo quando você chegar a um retorno de 10% a 15%.
Em alguns casos, você pode atingir esse nível de retorno inferior em um período de tempo muito curto - três a cinco dias de mercado. Este objetivo mais baixo ainda é um ótimo retorno, é claro, e se você optar por sair, você acabou com o risco de estar exposto à volatilidade do mercado e potencialmente "devolver" os lucros que você alcançou.
Antes da introdução de opções semanais, muitos comerciantes de renda iniciariam esses tipos de operações de opções com 25-35 dias antes do vencimento do mês da frente. Agora que as opções semanais tornaram-se populares, os comerciantes desenvolveram muitas novas formas de propagação do calendário de negócios. Um método seria escolher uma longa opção em dinheiro na cadeia de opções de ciclo de caducidade mensal regular e vender a opção semanal da mesma greve que expira na semana mais próxima "contra" essa opção mensal.
Quando esse comércio de opções está fechado, abrimos um novo comércio no mesmo ciclo de opção mensal, mas usamos a opção no dinheiro na série de opções semanais mais atual, novamente com o mesmo preço de exercício que a opção mensal que estamos comprando.
No primeiro exemplo, a opção mensal que você comprou pode ter 44 dias para expirar e a opção semanal que você vendeu pode ter nove dias antes da sua expiração. Na próxima semana, a opção mensal só teria, digamos, 37 dias e a nova opção semanal teria nove dias novamente, pois estamos usando um novo ciclo, que tem nove dias até o vencimento. Então, os preços que você pagaria cada vez que você "atualizou" o comércio tenderia a mudar à medida que a opção de longo prazo cair no preço.
Outra abordagem é vender a opção semanal da frente e, em seguida, comprar sempre a opção uma ou duas semanas mais datada do que a semana da frente. Uma vantagem desta abordagem é que você se torne muito familiarizado com os preços que você está pagando todas as semanas porque o tempo até o vencimento em ambas as opções é sempre o mesmo, enquanto as variações nos preços são mais pronunciadas quando se vendem contra uma opção mensal longa.
Independentemente de quando no ciclo de validade você iniciar estratégias de spread de calendário, eles apresentam outra oportunidade de vender opções de renda ao ter uma cobertura para limitar suas perdas. Os spreads do calendário oferecem uma sólida recompensa ao risco, proporcionando-lhe a potencial capacidade de sair logo após a criação do comércio, capturando uma parte atrativa da recompensa possível.
Calendário espalhado.
O que é um 'Calendário de propagação'
Um spread de calendário é um spread de opções ou futuros estabelecido ao entrar simultaneamente em uma posição longa e curta no mesmo bem subjacente, mas com diferentes meses de entrega. Às vezes referido como uma entrega interdelivery, intra-mercado, tempo ou espalhamento horizontal.
BREAKING DOWN 'Calendar Spread'
Um exemplo de um spread de calendário seria longo em um contrato de futuros de petróleo bruto com entrega no próximo mês e ficará aquém de um contrato de futuros de petróleo bruto cuja entrega é em seis meses.
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